Space Engineers est un jeu Sandbox en monde ouvert défini par la créativité et l'exploration dans lequel les joueurs construiront des vaisseaux et des stations planétaires, des avant-postes de différentes tailles et utilitaires pour découvrir l'espace dans son immensité.
De plus, les joueurs piloteront des vaisseaux pour voyager dans l'espace, explorer des planètes et rassembler des ressources pour survivre. Avec les modes de création et de survie, il n'y a pas de limite à ce qui peut être construit, utilisé et exploré. Space Engineers dispose d'un moteur de physique réaliste et volumétrique : tout dans le jeu peut être assemblé, démonté, endommagé et détruit.
Le jeu peut être joué en mode solo ou multi-joueurs.
Space Engineers utilise un moteur de physique volumétrique réaliste VRAGE 2.0 construit en interne.