Space Engineers es un sandbox de mundo abierto definido por la creatividad y la exploración en el que los jugadores construirán naves y estaciones planetarias, puestos de avanzada de diferentes tamaños y utilidades para descubrir el espacio en su vasta inmensidad.
Además, los jugadores pilotarán naves para viajar a través del espacio y, de este modo, explorar planetas y reunir recursos para sobrevivir. Con modos creativos y de supervivencia, no hay límite para lo que se puede construir, utilizar y explorar. Space Engineers presenta un motor de física realista y volumétrico: todo en el juego se puede ensamblar, desmontar, dañar y destruir.
El juego se puede jugar en modo individual o multijugador.
Space Engineers utiliza un motor de física basado en volumétrico realista VRAGE 2.0, construido internamente.